Commodities: Soja

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 Historia y fundamentos de la sojaPresentado por primera vez en Europa en la década de 1700, la soja se ha convertido en uno de los granos más importantes del mundo.La importancia de este alimento se fundamenta en que  proporciona aceite y proteína en todo el mundo.Las aplicaciones se extendieron al aceite vegetal, la alimentación animal y la industria alimentici en general. Por lo tanto no es de extrañar que la soja se ha convertido en un alimentos básico en países lejanos a sus raíces originales en Asia Oriental.

Cincuenta y cinco por ciento de la producción mundial de soja se produce en las Américas. Los EE.UU. exporta el 37% de la soja del mundo.Ignorado antes de la década de 1920, la soja se hizo popular para el consumo humano durante la Segunda Guerra Mundial y han tenido un impacto significativo en la agricultura de EE.UU.. En 2007, la soja trajo en un total de $ 26.8 mil millones. La soja, un negocio millonarioLa soja se negocian en un formato de viva voz y en forma electrónica a través del Grupo CME (Chicago Mercantile Exchange (CME), e-CBOT), la Bolsa Mercantil de Brasil y Futures Exchange (BM & F), el Mercado a Término de Buenos Aires (MATba), Dalian Commodity Exchange (DCE), KansaiCommodities Exchange (Kanex), Nacional de Productos Básicos y Derivados (NCDEX) y la Bolsa de Cereales de Tokio (TGE).La mayoría de los cultivos de soja se asigna para el aceite vegetal y como alimento para animales.El queso de soja, leche de soja y otros productos de soja han sido desarrollados para el consumo humano, pero una pequeña parte de la cosecha es realmente asignada para estos productos alimenticios.Irónicamente, China es el mayor importador de soja de Estados Unidos, con México llegando a un distante segundo lugar.Teniendo en cuenta los subproductos de la soja, que son la harina de soja y aceite de soja, México compró $ 439 millones de dólares en harina de soja y China por un valor de 160 millones de dólares de aceite de soja.Cómo invertir en SojaLa soja es una leguminosa nativa de Asia, conocida por ser una fuente eficiente de la proteína. La soja se utiliza en la producción de numerosos alimentos, incluyendo aceite de soja, harina de soja, y varios sustitutos de la carne y los lácteos.La soja tiene gran atractivo como activo para invertir. Hay que tener en cuenta quemuchos prefieren emplear otras materias primas agrícolas para protegerse contra el aumento de precios de los alimentos.Las opciones para los inversores que buscan exposición a la soja son un tanto limitadas. Aunque este producto se incluye en varios ETFs, no hay opciones de exposición pura.Futuros de sojaLos inversores con la capacidad comprender los matices de los mercados de futuros pueden utilizar contratos para ganar exposición a este producto.Hay un mercado muy líquido para los futuros de soja en la Bolsa Mercantil de Chicago, los contratos que representan 5,000 bushels (alrededor de 136 toneladas métricas) de # 2 de soja amarilla tienen un precio en centavos de dólar por bushel.Los grados que se entregan incluyen # 1 amarillo en un cent / bushel y # 3 amarillo en un cent / bushel, ambos con diferentes primas.Los meses del contrato comprenden enero (F), marzo (H), mayo (K), julio (N), Agosto (Q), septiembre (U) y noviembre (X).La soja se comercia el CME Globex bajo el símbolo ZS y en el comercio de viva voz con el símbolo S.Puede obtener más información de los contratos de soja mundiales en el siguiente link, en español:http://www.matba.com.ar/pdf/Rosario/Sojaenelmundo.pdf ETFs de sojaSi bien no hay ningún producto o fondo que de exposición pura a la soja, este producto se incluye en muchos productos agrícolas de base amplia.El más popular es PowerShares DB Agriculture(DBA); este producto incluye un peso de base de soja de aproximadamente el 12%.Gráfico del Fondo PowerShares DB AgricultureOtros ETF agrícola incluye el UBS E-TRACS CMCI Agricultura ETN (UAG), que incluye la ponderación de soja, aceite de soja y aceite de soja.Gráfico del ETF E-TRACS USB Bloomberg CommodityAccionesPara algunos productos, como los metales preciosos, es posible obtener la exposición indirecta a través de una inversión en las empresas que se dedican a la producción o extracción.Sin embargo lograr la exposición a través de esta estrategia es difícil para el caso de la soja y otros commodities agrícolas.Muchas empresas de agronegocios ofrecen productos y servicios a los agricultores, y la rentabilidad de estas empresas a menudo muestran una correlación con los precios al contado agrícolas.Algunas de las mayores empresas de agronegocios incluyen Potash (POT), Monsanto (MON), y la empresa Mosaic (MOS).Invertir en aceite de sojaEl aceite de soja se extrae de las semillas de soja, y se utiliza principalmente para fines de cocción.El aceite de soja también se puede utilizar como una base para tintas y pinturas.Se venden como aceite vegetal en todo el mundo y también se utilizan en alimentos procesados​​.El interés por el aceite de soja como activo no es tan importante como otros commodities, sin embargo existen futuros de aceite de soja.Los futuros de aceite de soja se cotizan en la Bolsa de Comercio de Chicago, bajo el símbolo BO (bajo el ZL símbolo de CME Globex trading).Los contratos de futuros de aceite de soja representan 60.000 libras, o aproximadamente 27 toneladas métricas.Invertir en la harina de sojaLa harina de soja es una harina que se produce a partir del residuo de la producción de aceite de soja. Se utiliza como una fuente de proteína para animales, incluyendo los cerdos, pollos, y ganado vacuno.La harina de soja es un activo invertible nuevamente gracias al desarrollo de un mercado de futuros relacionado con este producto.Aunque el mercado es considerablemente menor que los dedicados a otros productos agrícolas, los inversores que buscan exposición tienen opciones disponibles para ellos.Los futuros de la harina de soja se cotizan en la Bolsa de Comercio de Chicago, bajo el símbolo SM (bajo la ZM símbolo de CME Globex trading).La harina de soja en los contratos de futuros representan 100 toneladas cortas, aproximadamente 91 toneladas métricas. La nota de entrega requiere 48% de proteína en la harina de soja.Factores que influyen en el precio de la sojaLa soja tiene dos subproductos: harina de soja y aceite de soja. Cada subproducto cuenta con su propia cadena de suministro y demanda con relación a los otros.Los inversores de soja utilizan una estrategia  interesante, en dondese adquiere un contrato de soja (S) y se vende un contrato de aceite de soja (BO) y un contrato de harina de soja (SM).De esta manera se logra disminuir la exposición a las fuerzas del mercado y crear una protección contra los factores de oferta y demanda.La soja se modificó para ser resistentes a herbicidas mediante la introducción de genes tomados a partir de bacterias.Dentro de un rango de 10 años 1997 hasta 2007, la población de soja transgénica aumentó de alrededor de 8% a 89%y la polémica sobre el efecto de estas modificaciones está en pie, a pesar de haber sido parcialmente aceptada.El Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) publica varios informes importantes sobre la soja.Cada año, en marzo, se conocen los detalles de cuántos y qué cultivos plantan los agricultores para la próxima temporada.Luego el USDA publica un informe mensual de la producción de cultivos, que estima la oferta y la demanda de soja.Otro informe importante es elreporte de granos que se publica cuatro veces al año y examina la oferta de soja y otros granos en cada estado, y además se controla si la plantación de soja se realizó fuera del sitio o en sitio.Brasil es el segundo productor mundial de soja detrás de los EE.UU. y está tratando de expandir los cultivos de soja.Sin embargo, el país se enfrenta a la oposición de varios grupos ecologistas que disputan la invasión de la industria de la soja en la selva amazónica y la deforestación global de Brasil con fines de lucro.El aumento de los precios de la soja tiene un impacto negativo en otros granos. Cuando la soja sube mucho los agricultores usan todo el espacio posible para plantar soja.Como bien sustituto, empuja el maíz y el trigo a un lado, lo que afecta negativamente a su oferta y las cadenas de demanda, lo que a su vez afecta significativamente el sistema global de granos.Todo esto lleva a fluctuaciones extremas de los precios y la volatilidad de la soja – el ambiente perfecto para el comercio.Resumen sobre la SojaVentajasEl mercado de futuros está altamente desarrollado en varias partes del mundoLa soja ofrece buenas oportunidades de retornosLa demanda de soja es buena en economías emergentesDesventajasEs un commodity extremadamente volátilTipsLa demanda de soja está ligada al crecimiento de los países emergentesLa subida en los precios de la soja afecta al precio de otros productos agrícolasLos subproductos de la soja también se comercian en el mercado de futuros 

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